Lending/Borrowing bước đột phá trong tài chính phi tập trung (DeFi)

[hgiang28]

Lending đang là lĩnh vực được quan tâm và thu hút nhà đầu tư nhất trong DeFi với tổng $34B đang được lock trong các giao thức DeFi.

Bài viết này mình sẽ cùng anh em đi tìm hiểu về lending/borrowing trong DeFi cũng như những lợi ích và rủi ro mà nó mang lại.

DeFi lending/borrowing là gì?​

Để hiểu rõ lending/borrowing trong DeFi thì đầu tiên chúng ta cần tìm hiểu về khái niệm tài chính phi tập trung (DeFi). DeFi là một lĩnh vực tài chính được xây dựng trên nền tảng blockchain và smart contract. DeFi loại bỏ toàn bộ sự hiện diện của bên thứ 3, người trung gian và chính quyền, cung cấp tính minh bạch, mã nguồn mở, bảo mật.

Do vậy, lending/borrowing trong defi là hình thức cho vay và vay tiền điện tử với lãi suất cao không chịu sự quản lý của bên thứ 3 với đầy đủ tính minh bạch và bảo mật của blockchain. Toàn bộ quá trình vay và cho vay để thông qua các dApps, smart contract và các giao thức DeFi.

Cơ chế hoạt động của DeFi lending/borrowing​

​

Lending​

Người dùng có thể cho vay bất kỳ tài sản điện tử nào của mình ở bất cứ đâu, bất cứ khi nào bằng cách gửi ký quỹ tài sản của mình vào smart contract thông qua giao thức DeFi và sau đó có thể kiếm được thu nhập thụ động thông qua khoản lãi mà người vay phải trả hoặc có thể kiếm thêm token khác.

Borrowing​

Người vay mà muốn vay tài sản thông qua giao thức DeFi thì phải ký quỹ tài sản điện tử của họ làm tài sản thế chấp. Số tiền thế chấp này thường lớn hơn số tiền mà người dùng muốn vay do tính chất biến động của thị trường. Tài sản thế chấp của người vay có thể bị thanh lý nếu họ không trả được số tiền đã vay một khả năng khác cũng khiến tài sản thế chấp bị thanh lý đó là khi thị trường biến động khiến cho tài sản vay của người vay tăng giá vượt mức tài sản thế chấp.

Lợi ích khi tham gia vào các nền tảng lending/borrowing​

• Tính minh bạch cao trong nền tảng DeFi vì các hợp đồng thông minh hoạt động như một cơ quan trung tâm để quản lý tất cả các tài sản được vay và cho vay để lưu trữ trong blockchain phi tập trung cho các nhà giao dịch xem và xác minh các giao dịch.
• Cung cấp quyền truy cập nhanh chóng cho người dùng có thể cho vay hoặc vay tài sản ngay lập tức.
• Quy trình cho vay và vay linh hoạt, nhanh chóng và an toàn.
• Chi phí giao dịch rẻ.
• Smart contact làm cho giao thức trở nên đáng tin cậy.

Rủi ro khi tham gia vào các nền tảng lending/borrowing​

Impermanent loss​

Khi bạn ký gửi tài sản của mình vào một nhóm thanh khoản, bạn có nguy cơ gặp phải một điều gì đó được gọi là “mất mát vô thường”. Rủi ro này chỉ xảy khi người dùng dùng LP-Token để cho vay.

Tấn công flash loan​

Flash loan được hiểu là một hình thức vay không cần tài sản thế chấp. Người đi vay có thể vay một số tiền rất lớn mà không cần bất kỳ một tài sản thế chấp nào nhưng họ phải trả lại toàn bộ số tài sản đó trong cùng một giao dịch (thường là vài giây). Nếu như khoản vay không được trả lại, người cho vay chỉ cần roll back lại giao dịch đó.

Tấn công flash loan là khi kẻ xấu vay khoản tiền khổng lồ để thao túng thị trường hoặc khai thác các giao thức DeFi dễ bị tấn công vì lợi ích cá nhân.

Vụ tấn công fash loan nổi tiếng gần đây xảy ra trên giao thức PancakeBunny khiến cho token Bunny giảm 96%. Hacker đã vay một lượng lớn BNB thông qua giao thức PancakeBunny để thao túng giá của BUNNY trong các nhóm cho vay ngoài thị trường, sau đó bán phá giá BUNNY khiến cho giá của token xuống.

Rug pulls​

Rug pulls là một hình thức rút thanh khoản của nhà phát triển DeFi. Họ sẽ tạo một nhóm thanh khoản và khuyến khích người dùng gửi tiền vào đó với lãi cực cao sau đó họ sẽ sử dụng backdoor được lập trình sẵn trong giao thức để rút toàn bộ tiền trong nhóm thanh khoản đó.

Top những nền tảng lending/borrowing hiện nay​

​

Maker​

Maker là một nền tảng cho vay tiền điện tử Defi duy nhất chỉ cho phép vay các mã thông báo DAI. DAI là một đồng tiền ổn định có giá trị được cố định với đô la Mỹ. Bất kỳ ai cũng có thể sử dụng Maker để mở một kho tiền, khóa tài sản thế chấp như ETH hoặc BAT và tạo DAI như một khoản nợ đối với tài sản thế chấp đó.

Nó khuyến khích người dùng tham gia vào thu nhập hoạt động thông qua phí quản lý, đóng vai trò như lãi suất cho mạng lưới. DAI có thể được vay lên đến 66% giá trị tài sản thế chấp của người dùng. Nếu kho tiền giảm xuống dưới mức cố định, nó sẽ bị phạt 13% và thanh lý để đưa kho tiền ra khỏi tình trạng vỡ nợ. Với chiết khấu 3%, tài sản thế chấp đã thanh lý được bán trên thị trường mở.

Aave​

Aave là một mã nguồn mở và là một trong những giao thức cho vay phổ biến nhất của Defi được tung ra vào năm 2020. Đây là một giao thức thanh khoản không giám sát để kiếm lãi từ tài sản tiền gửi và đi vay.

Nền tảng này cho phép người cho vay gửi tiền điện tử vào một nhóm và nhận được một lượng aTokens tương đương (có thể so sánh với cTokens của giao thức Compound). Thuật toán Aave điều chỉnh lãi suất tùy thuộc vào cung và cầu. Nó chỉ ra rằng người dùng giữ aTokens càng nhiều thì số tiền lãi càng tốt.

Compound​

Nó là một giao thức thị trường tiền tệ tự trị và thuật toán nhằm mục đích mở khóa một vũ trụ các ứng dụng tài chính mở. Nó cho phép người dùng gửi tiền điện tử, kiếm tiền lãi và vay các tài sản tiền điện tử khác chống lại họ.

Việc sử dụng Hợp đồng thông minh tự động hóa việc quản lý và lưu trữ vốn trên nền tảng. Ví Web 3.0 như MetaMask cho phép người dùng kết nối với Compound và kiếm tiền lãi. Nó là một giao thức không được phép, nghĩa là bất kỳ ai có ví tiền điện tử và kết nối internet đều có thể tự do tương tác.

Tổng kết​

DeFi Lending đang phát triển cực kỳ mạnh mẽ Maker, Compound, Aave đã khẳng định được tên tuổi cũng như vị thế của mình ở trong ngành với tổng giá giá công ty lần lượt là $4,25B, $2,28B, $2,64B. Trong tương lai mình tin lĩnh vực này còn tiếp tục phát triển hơn nữa khi mà thị trường DeFi sẽ còn tiếp tục mở rộng và phát triển trong tương lai.

MetaMask ví điện tử hàng đầu blockchain