Chuyengiadautu
🐟Cá Con Lom Dom🐟
Impermanent Loss là gì?
Impermanent Loss hay tổn thất tạm thời nghĩa là sự suy giảm giá trị tiền mã hóa ký quỹ ban đầu khi cung cấp thanh khoản cho các AMM (Auto Market Maker). Điều này xảy ra do tỷ lệ giữa cặp coin/token anh chị em cung cấp thanh khoản thay đổi khi thị trường biến động mạnh.
Tổn thất tạm thời là một trong những khuyết điểm đặc trưng của các AMM so với sàn giao dịch truyền thống. Do bản chất của các AMM vốn không có các sổ lệnh mà chỉ là một pool chứa các cặp tiền mã hóa, khi có một nhà giao dịch rút một lượng tiền mã hóa ra khỏi pool, anh ta làm tỷ lệ coin trong cặp tiền mã hóa có trong pool bị thay đổi. Điều này có thể dẫn đến tổn thất của những người cung cấp thanh khoản.
Tổn thất tạm thời là một trong những khuyết điểm đặc trưng của các AMM so với sàn giao dịch truyền thống. Do bản chất của các AMM vốn không có các sổ lệnh mà chỉ là một pool chứa các cặp tiền mã hóa, khi có một nhà giao dịch rút một lượng tiền mã hóa ra khỏi pool, anh ta làm tỷ lệ coin trong cặp tiền mã hóa có trong pool bị thay đổi. Điều này có thể dẫn đến tổn thất của những người cung cấp thanh khoản.
Impermanent Loss diễn ra như thế nào?
Hãy lấy ví dụ khi anh chị em cung cấp thanh khoản cho cặp tiền USDT và ETH. Giả định ban đầu anh chị em cung cấp khoản tiền mã hóa trị giá 1000 USD. Trong đó có chứa 500 USDT và 1 Ethereum trị giá 500 USD.
Sau đó giá của ETH rớt xuống còn 250 USD. Vào lúc này thì giá trị tiền mã hóa trong pool thanh khoản của anh chị em giảm xuống từ 1000 USD xuống còn 707.11 USD.
Sau đó giá của ETH rớt xuống còn 250 USD. Vào lúc này thì giá trị tiền mã hóa trong pool thanh khoản của anh chị em giảm xuống từ 1000 USD xuống còn 707.11 USD.
- Nếu anh chị em không cung cấp thanh khoản, tài sản của anh chị em có 750 USD (Do ETH giảm giá).
- Nếu anh chị em cung cấp thanh khoản, tài sản của anh chị em có 707,11 USD. Khoản chênh lệch 42,89 USD này chính là Impermanent Loss.
=> Chia cho số lượng tài sản ban đầu chúng ta sẽ tính được tỷ lệ lỗ bằng: 42,89 USD / 750 USD = 5,7%
Lưu ý là tổn thất diễn ra theo cả hai hướng. Khi một coin/token tăng giá hay giảm giá so với coin/token kia thì anh chị em đều bị lỗ do Impermanent Loss.
Nếu anh chị em thấy việc tính toán Impermanent Loss quá phức tạp thì hãy dựa theo bảng tính dưới đây để tính toán khi Impermanent Loss:
Lưu ý là tổn thất diễn ra theo cả hai hướng. Khi một coin/token tăng giá hay giảm giá so với coin/token kia thì anh chị em đều bị lỗ do Impermanent Loss.
Nếu anh chị em thấy việc tính toán Impermanent Loss quá phức tạp thì hãy dựa theo bảng tính dưới đây để tính toán khi Impermanent Loss:
- 1.25x price change = 0.6% loss.
- 1.50x price change = 2.0% loss.
- 1.75x price change = 3.8% loss.
- 2x price change = 5.7% loss.
- 3x price change = 13.4% loss.
- 4x price change = 20.0% loss.
- 5x price change = 25.5% loss.
Làm cách nào để né tránh Impermanent Loss?
Cách 1: Chờ tỷ lệ giữa hai loại tiền mã hóa khôi phục như ban đầu
Vì đây chỉ là tổn thất tạm thời, chúng sẽ biến mất nếu tỷ giá giữa hai loại coin/token về lại như cũ
Xét về ví dụ ở trên, nếu giá của ETH về lại 500 USD như ban đầu thì tỷ lệ tổn thất tạm thời sẽ về 0%. Tuy nhiên cách này không phải là tối ưu do biến động bất thường của tiền mã hóa, tỷ giá giữa chúng có thể không bao giờ trở về như ban đầu. Lúc này tổn thất tạm thời sẽ trở thành vĩnh viễn.
Xét về ví dụ ở trên, nếu giá của ETH về lại 500 USD như ban đầu thì tỷ lệ tổn thất tạm thời sẽ về 0%. Tuy nhiên cách này không phải là tối ưu do biến động bất thường của tiền mã hóa, tỷ giá giữa chúng có thể không bao giờ trở về như ban đầu. Lúc này tổn thất tạm thời sẽ trở thành vĩnh viễn.
Cách 2: Ngừng cung cấp thanh khoản khi thị trường sắp biến động mạnh
Phương pháp này rất dễ hiểu. Anh chị em sẽ không có Impermanent Loss nếu anh chị em không cung cấp thanh khoản.
Anh chị em nên áp dụng hành động này khi coin/token sắp bước vào thời kỳ tăng trưởng mạnh. Lúc này lợi nhuận của việc cung cấp thanh khoản đã không thể bù đắp lại tổn thất tạm thời nên việc dừng cung cấp thanh khoản là điều nên làm.
Anh chị em nên áp dụng hành động này khi coin/token sắp bước vào thời kỳ tăng trưởng mạnh. Lúc này lợi nhuận của việc cung cấp thanh khoản đã không thể bù đắp lại tổn thất tạm thời nên việc dừng cung cấp thanh khoản là điều nên làm.
Cách 3: Chọn những pool thanh khoản có lợi nhuận lớn hơn Impermanent Loss
Có thể anh chị em chưa biết rằng lợi nhuận của việc cung cấp thanh khoản dựa vào khối lượng giao dịch. Do đó các pool thanh khoản có khối lượng giao dịch càng cao thì lợi nhuận đem lại càng lớn. Anh chị em có thể tìm đến những pool thanh khoản có lợi nhuận lớn nhất của AMM để bù lại khoản lỗ.
Cách 4: Chọn những pool thanh khoản có biến động thấp
Do tổn thất tạm thời diễn ra vì biến động giá, những cặp tiền mã hóa có mức độ ổn định cao sẽ có tổn thất tạm thời rất nhỏ. Anh chị em có thể chọn những cặp stablecoin như USDT/BUSD để farm thanh khoản, chúng sẽ không thể gây tổn thất cho anh chị em, bù lại, lợi nhuận của chúng thường thấp.
Hy vọng với những thông tin em vừa cung cấp, anh chị em sẽ hiểu thêm về Impermanent Loss và cách né tránh tình trạng này. Chúc anh chị em may mắn và thành công trong quá trình đầu tư.
Hy vọng với những thông tin em vừa cung cấp, anh chị em sẽ hiểu thêm về Impermanent Loss và cách né tránh tình trạng này. Chúc anh chị em may mắn và thành công trong quá trình đầu tư.
