DeFi là gì? So sánh tài chính tập trung và tài chính phi tập trung

[Dango]

1. Khái niệm DeFi​

Tài chính phi tập trung (decentralized finance – Defi) là một thuật ngữ bao trùm các dịch vụ tài chính ngang hàng trên các mạng blockchain, chủ yếu là Ethereum – Coinbase.

Defi là một thuật ngữ chung để chỉ một xu hướng đang phát triển. Nói chung, nó là tập hợp các ứng dụng được xây dựng trên blockchain cho các dịch vụ tài chính – World Economic Forum.
​

2. So sánh tài chính tập trung và tài chính phi tập trung​

- Tài chính tập trung hay Centralized Finance (CeFi) là thuật ngữ thường dùng để chỉ các mô hình tài chính truyền thống (TraFi) – nơi mà dòng tiền, các công cụ tài chính và các tổ chức tham gia thị trường đều được quản lý tập trung.

- Đặc điểm của tài chính tập trung:​

• Yêu cầu lưu ký​
• Cần được cấp phép để tham gia​
• Yêu cầu sự tin tưởng​
• Tập trung trong lưu trữ​

- Nhược điểm của tài chính tập trung:​

• Chi phí cho trung gian lớn​
• Thiếu minh bạch trong quản lý​
• Thủ tục phức tạp​

- Đặc điểm của tài chính phi tập trung​

• Không cần sự cho phép để tham gia​
• Không cần sự tin tưởng​
• Minh bạch về dòng tiền và nội dung hợp đồng​
• Giảm đáng kể thời gian giao dịch và chi phí​
• Không cần ủy thác​

- Ưu điểm của tài chính phi tập trung​

• Tăng cường khả năng tiếp cận người dùng​
• Giảm bớt chi phí và thời gian chờ​
• Người sử dụng thực sự kiểm soát tài sản của mình​

- Nhược điểm của tài chính phi tập trung​

• Trải nghiệm người dùng chưa tối ưu, yêu cầu những hiểu biết nhất định về blockchain​
• Tỷ lệ thế chấp lớn khiến cho hiệu quả sử dụng vốn không cao​
• Các vấn đề về pháp lý​

3. Kiến trúc của tài chính phi tập trung​

Kiến trúc của Defi được mô tả như tập hợp của các lớp xếp chồng lên nhau. Trong đó mỗi lớp có một mục đích riêng biệt và có thứ bậc nhất định. Các lớp ở trên bị tấn công sẽ không ảnh hưởng tới các lớp ở dưới, nhưng nếu lớp ở dưới cùng bị tấn công thì các lớp ở trên sẽ không còn an toàn.​

4. Hệ sinh thái tài chính phi tập trung​

- Hệ sinh thái tài chính phi tập trung (Decentralized Finance Ecosystem) là một thuật ngữ chỉ hệ thống các sản phẩm và dịch vụ được tích hợp trên một loại blockchain nền tảng, được kết nối với nhau nhằm cung cấp cho người dùng DeFi những dịch vụ đầy đủ nhất.
- Thông thường các sản phẩm và dịch vụ trong một DFE được chia thành 2 loại:​

• Dịch vụ DeFi: stable coin, sàn giao dịch, vay và cho vay, phái sinh, bảo hiểm, quản lý tài sản/quỹ đầu tư​
• Các sản phẩm và dịch vụ hỗ trợ (Auxiliary service): Non-custodial wallet, oracle, lưu trữ dữ liệu, truy vấn dữ liệu, định danh​

5. Ảnh hưởng tích cực đối với hệ thống tài chính tập trung​

- Tạo áp lực đổi mới lên hệ thống tài chính truyền thống
- Cũng tồn tại và bổ sung những thiếu sót của nhau (DEX và CEX)
- Tài chính truyền thống có thể học hỏi các mô hình sáng tạo của Defi
- Các rủi ro tiềm ẩn:​

• Rủi ro từ hợp đồng thông minh​
• Rủi ro từ lỗ hổng của Oracle​
• Rủi ro từ cơ chế đồng thuận của blockchain​

- Rủi ro từ việc không hoàn toàn phi tập trung
- Rủi ro về biến động giá tài sản thế chấp
- Rủi ro về khả năng mở rộng mạng lưới
- Rủi ro về pháp lý

Ở góc độ người dùng, người tham gia sử dụng DeFi những yếu tố trên có thể là rủi ro, nhưng ở góc độ nhà nghiên cứu giải pháp, start-up có thể coi đó là cơ hội để tìm kiếm những giải pháp sáng tạo mới.

Đánh giá:

• Hiện tại Defi đã có 1 số lượng user nhất định (khoảng 500k user),
• Dung lượng thị trường cũng đã đạt khoảng $234B, tuy nhỏ so với các thị trường truyền thống khác nhưng nó cũng là biểu hiện của sự ứng dụng.
• Đã có những use case rõ ràng, có tính khả thi trong thực tế không chỉ là whitepaper như hồi 2017 – 2018. Tức hiện nay, defi đã dần thành hình.

Hy vọng với những thông tin mình vừa chia sẻ, mọi người sẽ có thêm thông tin về DeFi. Cảm ơn mọi người đã theo dõi bài viết nhé!!!

​

 

[Lazygirl]

Vượt trội hơn hẳn

 

[Glenda1987]

Thay thế CeFI là hợp lý rùi