Nguoi_doc_sach
🐋Cá Voi Phake🐋
Chúng ta cùng quay về giai đoạn trước năm 2018. Trước khi Uniswap bắt đầu hoạt động vào cuối năm 2018, việc giao dịch tại các sàn giao dịch tập trung (như Binance, Coinbase và một số sàn tập trung khác..) gần như là duy nhất, không có lựa chọn thay thế nào hơn.
Các sàn giao dịch tập trung cho phép trao đổi coin nhanh chóng, không phức tạp. Những gã khổng lồ này vẫn mạnh mẽ - và là trung tâm cho sự thành công của tiền điện tử, chạy song song với các sàn giao dịch phi tập trung được khởi chạy trên các chuỗi khác nhau.
Các sàn giao dịch tập trung cho phép trao đổi coin nhanh chóng, không phức tạp. Những gã khổng lồ này vẫn mạnh mẽ - và là trung tâm cho sự thành công của tiền điện tử, chạy song song với các sàn giao dịch phi tập trung được khởi chạy trên các chuỗi khác nhau.
DEXes đã phát triển như thế nào?
Nói đến DEXes có lẽ chỉ cần nói đến Uniswap, kẻ thống trị trong các sàn giao dịch phi tập trung.
Uniswap đã phát hành V1 với mô hình Nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) vào tháng 11 năm 2018. Đây là phiên bản cho một thị trường phi tập trung cho phép hoán đổi các token ERC-20.
Uniswap đã phát hành V1 với mô hình Nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) vào tháng 11 năm 2018. Đây là phiên bản cho một thị trường phi tập trung cho phép hoán đổi các token ERC-20.
Việc nâng cấp độ ổn định của V2 đã giới thiệu nhiều tính năng khác như swap nhanh, oracles và swap giữa các token ETH và ERC-20. Các lớp bảo mật trên V2 mạnh hơn, chống lại sự thao túng bằng cách kết hợp một hệ thống Oracle phi tập trung. Tuy nhiên, sự ra mắt của V3 còn hứa hẹn nhiều hơn thế, đặc biệt với ý tưởng về cung cấp thanh khoản tập trung. Cung cấp thanh khoản tập trung là một tính năng cốt lõi trong Uniswap V3 và đây được coi là yếu tố sáng tạo và mang lại thành công vượt trội của Uniswap V3 so với các sàn Dex khác. Phiên bản này đã được phát hành trên mạng chính và cả trên Optimism và Arbitrum - các giao thức lớp 2 trên Ethereum.
Thanh khoản tập trung là gì?
Thanh khoản tập trung là một mô hình sáng tạo nhằm tăng cường hiệu quả sử dụng vốn cho các nhà cung cấp thanh khoản.
Trước đây, bạn phải cung cấp thanh khoản dàn trải ở mọi mức giá mà cặp token thanh khoản có thể chạy tới. Ví dụ cung cấp thanh khoản cho ADA/USDT theo giá từ 0 USDT đến vô cực USDT. Đều này không hiệu quả vì vốn của bạn sẽ phân bổ ra một khoản giá lớn, mà stable coin ADA có bao giờ trượt xa khỏi giá 1 USD hay 2 USDT đâu. Tính năng cung cấp thanh khoản tập trung trên Uniswap V3 cho phép thanh khoản được phân bổ ở các phạm vi giá cụ thể, tùy chỉnh nơi vùng giá đang hoạt động (ví dụ ADA giá từ 1USDT ~ 2USDT).
Vì có tính linh hoạt, LP có thể cung cấp thanh khoản cho một cặp token ở các mức giá khác nhau. Kết quả dẫn đến hiệu quả sử dụng vốn cao hơn nhiều và thanh khoản tốt hơn cho các nhà giao dịch vì nhà cung cấp thanh khoản cần ít tài sản hơn để duy trì mức trượt giá (slipage) thấp. Quan trọng nhất, các nhà cung cấp thanh khoản nhận được nhiều phần thưởng hơn do hiệu quả được tăng cường trong khi đồng thời làm giảm các tác động của tổn thất tạm thời (impermanent loss). Thống kê cho thấy LP càng tập trung tài sản trong một phạm vi giá càng chặt chẽ thì phần thưởng càng cao. Nó đã được "nổ" trong whitepaper của Uniswap V3 rằng cung cấp thanh khoản trong một phạm vi 0,1 phần trăm có thể tăng ROI lên một con số khổng lồ 4000X???????
Cảm ơn mọi người đã theo dõi bài viết. Nếu thấy hay và bổ ích thì múc nhẹ cho em cái nha :))))
Trước đây, bạn phải cung cấp thanh khoản dàn trải ở mọi mức giá mà cặp token thanh khoản có thể chạy tới. Ví dụ cung cấp thanh khoản cho ADA/USDT theo giá từ 0 USDT đến vô cực USDT. Đều này không hiệu quả vì vốn của bạn sẽ phân bổ ra một khoản giá lớn, mà stable coin ADA có bao giờ trượt xa khỏi giá 1 USD hay 2 USDT đâu. Tính năng cung cấp thanh khoản tập trung trên Uniswap V3 cho phép thanh khoản được phân bổ ở các phạm vi giá cụ thể, tùy chỉnh nơi vùng giá đang hoạt động (ví dụ ADA giá từ 1USDT ~ 2USDT).
Vì có tính linh hoạt, LP có thể cung cấp thanh khoản cho một cặp token ở các mức giá khác nhau. Kết quả dẫn đến hiệu quả sử dụng vốn cao hơn nhiều và thanh khoản tốt hơn cho các nhà giao dịch vì nhà cung cấp thanh khoản cần ít tài sản hơn để duy trì mức trượt giá (slipage) thấp. Quan trọng nhất, các nhà cung cấp thanh khoản nhận được nhiều phần thưởng hơn do hiệu quả được tăng cường trong khi đồng thời làm giảm các tác động của tổn thất tạm thời (impermanent loss). Thống kê cho thấy LP càng tập trung tài sản trong một phạm vi giá càng chặt chẽ thì phần thưởng càng cao. Nó đã được "nổ" trong whitepaper của Uniswap V3 rằng cung cấp thanh khoản trong một phạm vi 0,1 phần trăm có thể tăng ROI lên một con số khổng lồ 4000X???????
Cảm ơn mọi người đã theo dõi bài viết. Nếu thấy hay và bổ ích thì múc nhẹ cho em cái nha :))))
