Dango
🐋Cá Voi Phake🐋
AMM là gì?
AMM (Automated Market Maker) là thuật ngữ dùng để chỉ công cụ mang lại tính thanh khoản tự động trên những sàn giao dịch. Mô hình này tương tự như một sàn giao dịch hoạt động theo hướng phi tập trung, giúp khắc phục các nhược điểm còn tồn tại ở các sản tập trung hiện nay.
AMM được ra đời trong bối cảnh ngành công nghiệp tiền mã hóa ngày càng phổ biến và có tầm ảnh hưởng. Một số sàn giao dịch lớn như Binance, Coinbase, Huobi phục vụ khá tốt nhu cầu của các nhà đầu tư Crypto. Tuy nhiên, trong quá trình tiếp cận dịch vụ, các nhà đầu tư vẫn gặp phải một số rào cản nhất định.
AMM được ra đời trong bối cảnh ngành công nghiệp tiền mã hóa ngày càng phổ biến và có tầm ảnh hưởng. Một số sàn giao dịch lớn như Binance, Coinbase, Huobi phục vụ khá tốt nhu cầu của các nhà đầu tư Crypto. Tuy nhiên, trong quá trình tiếp cận dịch vụ, các nhà đầu tư vẫn gặp phải một số rào cản nhất định.
Công nghệ blockchain cơ bản mang đến cho người dùng một môi trường bảo mật và hoàn toàn ẩn danh. Tuy nhiên với các sàn giao dịch tập trung, tính ẩn danh lại chưa hề có bởi thông quá trình tạo lập tài khoản, người dùng vẫn phải cung cấp thông tin cá nhân và tiến hành bước xác minh danh tính. Vậy nên nếu muốn, người ta vẫn có thể truy ra nguồn gốc giao dịch và danh tính của người thực hiện.
Với các nền tảng xây dựng theo mô hình AMM sẽ giúp đảm bảo tính bảo mật và riêng tư tuyệt đối cho người dùng. Khi đó, người dùng sẽ chỉ cần kết nối ví lưu trữ với nền tảng thanh khoản tự động mà không cần cung cấp bất cứ một thông tin nào. Bên cạnh đó, tính bảo mật trên các nền tảng AMM cũng được người dùng đánh giá rất cao. Chưa có sự cố nào quá lớn gây thiệt hại như một số vụ hack sàn xảy ra trên sàn phi tập trung AMM.
Ưu và nhược điểm của AMM
AMM có nhiều điểm đột phá nhưng vẫn tồn tại một vài nhược điểm cần cải thiện. Chính vì vậy, những mô hình giao dịch theo kiểu AMM vẫn chưa thể hoàn toàn thay thế cho sàn giao dịch truyền thống.
Ưu điểm
Ưu điểm của AMM gồm có tính ẩn danh, giao dịch tự động, bảo mật, thông tin minh bạch.
Tính ẩn danh: Người dùng không cần phải đăng ký tài khoản, cung cấp thông tin cá nhân và xác minh danh tính. Thay vào đó, anh chị em chỉ cần sở hữu một tài khoản ví điện tử là đã có thể kết nối với sàn AMM, mọi thông tin đều ẩn danh hoàn toàn.
Tính ẩn danh: Người dùng không cần phải đăng ký tài khoản, cung cấp thông tin cá nhân và xác minh danh tính. Thay vào đó, anh chị em chỉ cần sở hữu một tài khoản ví điện tử là đã có thể kết nối với sàn AMM, mọi thông tin đều ẩn danh hoàn toàn.
Giao dịch hoàn toàn tự động: Mọi giao dịch trên AMM đều thực hiện tự động hoàn toàn. Vì vậy, người dùng không cần phải chờ thời gian khớp lệnh. Trader chỉ cần lựa chọn loại coin muốn giao dịch, ngay sau đó giao dịch sẽ được thực hiện tự động.
Bảo mật cao: Quá trình trao đổi tiền mã hóa sẽ diễn ra trực tiếp, được chuyển thẳng vào ví lưu trữ đã kết nối của người dùng. Sàn AMM không giữ coin của người dùng, vì thế người dùng hoàn toàn không phải lo lắng nguy cơ bị hack khi lưu trữ tài sản trên sàn giao dịch.
Thông tin minh bạch: Mọi giao dịch được thực hiện trên AMM sẽ được lưu lại vào sổ cái blockchain. Chúng không thể bị thay đổi nếu như không có sự đồng ý của của toàn bộ hệ thống node xác thực. Thông tin lưu lại mang tính vĩnh viễn, không thể bị thao túng bởi một ai. Điều này cũng đồng nghĩa với việc không ai có thể gian lận trong giao dịch.
Nhược điểm
Mức trượt giá cao, phí giao dịch đắt đỏ và vẫn còn tồn tại mất mát vô thường chính là những nhược điểm của AMM.
Mức trượt giá cao: AMM có thể cải thiện tính thanh khoản rất tốt nhưng nhưng nó lại chưa thể cải thiện được mức trượt giá cao sao. Đơn cử như khi anh chị em mua quá nhiều một loại tiền mã hóa nào đó, đương nhiên giá cả của chúng sẽ tăng lên. Theo công thức k = X× Y thì giá trị của k không đổi. Chính vì thế X và Y phải luân phiên tăng giảm cho nhau, sẽ không bao giờ cùng tăng hoặc giảm. Nhờ vào điểm này, AMM thúc đẩy người dùng tham gia gửi tiền vào nhóm thanh khoản.
Mức trượt giá cao: AMM có thể cải thiện tính thanh khoản rất tốt nhưng nhưng nó lại chưa thể cải thiện được mức trượt giá cao sao. Đơn cử như khi anh chị em mua quá nhiều một loại tiền mã hóa nào đó, đương nhiên giá cả của chúng sẽ tăng lên. Theo công thức k = X× Y thì giá trị của k không đổi. Chính vì thế X và Y phải luân phiên tăng giảm cho nhau, sẽ không bao giờ cùng tăng hoặc giảm. Nhờ vào điểm này, AMM thúc đẩy người dùng tham gia gửi tiền vào nhóm thanh khoản.
Mất mát vô thường: Tình trạng mất mát này rất hay xảy ra với người đã gửi tiền vào nhóm pool thanh khoản. Thị trường tiền mã hóa vốn luôn tồn tại các biến động mạnh về giá cả. Xu hướng giá cả thay đổi, người dùng tự chọn rút ra loại tiền giá cao, bỏ vào loại tiền giá trị cao. Điều này khiến pool thỉnh thoảng hoạt động không hiệu quả.
Phí giao dịch cao: Phần lớn các sàn AMM hiện đều triển khai trên Ethereum. Phí gas trên Ethereum ngày càng đắt đỏ, đặc biệt là khi mạng rơi vào tình trạng tắc nghẽn. Phí giao dịch lên đến hàng chục USD thực sự quá đắt đỏ.
Tổng kết
Các nền tảng AMM giúp người dùng có thể giao dịch với tính ẩn danh cao, cách thức tiếp cận dễ dàng. Nhược điểm của những mô hình này là phí giao dịch cao, độ trượt giá lớn. Hy vọng những chia sẻ của em sẽ có ích cho anh chị em trong quá trình đầu tư.
